Les start-ups suisses ont levé CHF 2,4 milliards en 2024 dans un contexte changeant matière d’investissement

Les start-ups suisses ont levé CHF 2,4 milliards de capital-risque en 2024, soit une baisse de 8,5% par rapport à l’année précédente. Le nombre de tours de financement a également diminué pour la première fois, reflétant un climat d’investissement difficile. Malgré ces revers, les secteurs des biotechnologies et des technologies propres ont connu une forte croissance, et le sentiment des investisseurs reste optimiste pour 2025.

Le Swiss Venture Capital Report 2025, la principale publication sur les tendances en matière d’investissement dans les start-ups en Suisse, fournit une analyse complète de l’activité de capital-risque, des tours de financement et des sorties pour l’année écoulée. Compilé par startupticker.ch, le rapport révèle que l’écosystème suisse des start-ups a connu une nouvelle année de réduction du financement par capital-risque en 2024, avec un investissement total tombant à CHF 2,4 milliards, soit une baisse de 8,5% par rapport à l’année précédente. Le nombre de tours de financement a également diminué, passant de 397 en 2023 à 357 en 2024, marquant ainsi la première baisse de ces dernières années.

Alors que les tours de financement à grande échelle dépassant CHF 100 millions ont été largement absents, les investissements ont été répartis plus uniformément entre les tours de taille moyenne. Le montant médian de l’investissement pour l’ensemble des tours est passé à CHF 3 millions, soit une augmentation de 40,7% par rapport à 2023, signalant une tendance à la consolidation parmi les start-ups bien établies.

La biotechnologie rebondit, la fintech est à la peine

Les tendances sectorielles ont révélé des changements significatifs dans l’orientation des investisseurs. Le secteur des biotechnologies a connu une résurgence, attirant CHF 739,2 millions, soit 50% de plus que l’année précédente, ce qui en fait le principal bénéficiaire du capital-risque. Les technologies de l’information dans le domaine de la santé ont également rebondi, après un ralentissement en 2023. Les technologies propres ont enregistré un nombre record de tours de financement, soulignant l’intérêt croissant pour les solutions durables.

À l’inverse, les start-ups des TIC et de la fintech ont connu une nouvelle année difficile, avec des investissements en forte baisse. La fintech, en particulier, a connu une baisse de 51% des financements, poursuivant son déclin par rapport aux records de 2022.

Zurich recule, Vaud et Berne gagnent du terrain

Malgré une baisse de 27,1% du capital investi, Zurich est resté le premier canton pour le financement des start-ups, suivi par les cantons de Vaud, Genève et Bâle-Campagne. Le canton de Vaud a notamment bénéficié d’une augmentation des investissements dans les technologies de la santé, tandis que le canton de Genève a enregistré une hausse de 81,3% des investissements. Berne s’est distingué en établissant un nouveau record avec CHF 117,85 millions levés au cours de 24 tours de financement.

Les sorties restent modérées, mais l’optimisme est de mise

Le nombre de sorties est resté stable en 2024, avec 30 start-ups suisses acquises par des acheteurs étrangers et 11 par des entreprises nationales. La transaction la plus notable a été l’acquisition de la société helvético-grecque BETA CAE Systems International par la société américaine Cadence, pour un montant de USD 1,2 milliard.

Le sentiment des investisseurs montre toutefois des signes d’amélioration. Une enquête menée auprès d’investisseurs en capital-risque a révélé que 76% d’entre eux s’attendent à une augmentation des volumes d’investissement en 2025, tandis que 68 % prévoient une hausse des sorties. Fin 2024, 46 fonds de capital-risque basés en Suisse levaient activement des fonds, un chiffre légèrement inférieur à celui des années précédentes, mais qui témoigne d’un intérêt soutenu pour l’écosystème.

Un optimisme prudent pour 2025

Si 2024 a été une nouvelle année difficile pour les start-ups suisses, la résilience des secteurs deeptech, biotech et cleantech laisse entrevoir des opportunités prometteuses pour l’avenir. Avec la confiance des investisseurs qui se rétablit et l’attention croissante portée aux technologies évolutives et innovantes, le paysage suisse des start- ups pourrait être prêt à renouer avec la croissance en 2025.