Les start-ups suisses ont levé CHF 2,6 milliards en 2023

En 2023, les start-ups suisses ont été confrontées à un climat d’investissement difficile, marqué par une réduction significative des financements en capital-risque.

L’écosystème suisse des start-ups a connu un ralentissement notable en 2023, les investissements en capital-risque ayant chuté de 35% par rapport à l’année précédente, pour un total de 2,6 milliards de francs. Cette baisse, la première significative depuis la crise financière de 2008/2009, a été mise en évidence dans le Swiss Venture Capital Report, un rapport réalisé conjointement par startupticker.ch, l’association sectorielle SECA et startup.ch.

Cette réduction du financement a été particulièrement sévère pour les start-ups plus matures, qui ont généralement besoin d’un capital plus élevé. Malgré la diminution du volume d’investissement, le nombre de tours de financement est resté relativement stable, augmentant légèrement de 383 à 397.

Les difficultés du marché mondial du capital-risque, qui ont également touché des pays comme les États-Unis, le Royaume-Uni, l’Allemagne et la Scandinavie, ont contribué à ce déclin. La hausse des taux d’intérêt et l’incertitude économique générale ont conduit à une approche prudente de la part des investisseurs en capital-risque, qui ont été plus enclins à réserver des fonds pour des investissements existants qu’à s’engager dans de nouveaux investissements.

Sur le plan sectoriel, l’impact a été inégal selon les domaines. Les start-ups des TIC et de la fintech ont été confrontées aux défis les plus importants, les investissements ayant chuté de plus de 60 % pour atteindre CHF 786 millions. En revanche, les start-ups des secteurs de la biotechnologie et de la technologie médicale ont vu leurs investissements augmenter, la biotechnologie progressant de 22 % pour atteindre CHF 492 millions et la technologie médicale enregistrant une hausse record de 41 % pour atteindre CHF 379 millions.

L’année 2023 a également été marquée par une baisse du nombre de sorties. Les ventes de start-ups financées par le capital-risque à de plus grandes entreprises liées à l’industrie ont diminué, 38 start-ups ayant trouvé de nouveaux propriétaires, contre 67 en 2022. Parmi les transactions notables, citons les ventes de la start-up fintech zougoise nChain et de la société de biotechnologie bâloise T3 Pharmaceuticals, chacune avec un volume de transaction d’environ 0,5 milliard de francs suisses.

Malgré cette situation, les investisseurs restent optimistes. Thomas Heimann, directeur de start-up à la SECA, a qualifié l’année de sans précédent. Toutefois, l’enquête annuelle auprès des investisseurs menée pour le rapport indique un rebond potentiel de l’activité de financement en 2024. Une cinquantaine de sociétés suisses de capital-risque lèvent actuellement des fonds pour de nouveaux tours de table et, au 1er janvier 2024, près de la moitié de ces fonds ont déjà garanti le financement de leurs investissements initiaux. Cela laisse présager une augmentation potentielle des flux d’investissement pour l’année à venir.